اسواق جو – مع اقتراب نهاية عام 2025، انخفضت عوائد النقد بشكل ملحوظ عن أعلى مستوياتها، إلا أنه لا تزال هناك بعض الفرص التي يمكن للمستثمرين من خلالها تحقيق بعض الفوائد على أموالهم.
خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي 3 مرات هذا العام، ليصل النطاق المستهدف إلى ما بين 3.5% و3.75%. وتشير تداولات العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال بنسبة 82% تقريباً أن يُبقي صانعو السياسة النقدية في البنك المركزي على أسعار الفائدة ثابتة في اجتماعهم القادم أواخر يناير، وفقاً لمؤشر FedWatch التابع لمجموعة “CME”.
تُعد سياسة أسعار الفائدة الفيدرالية عاملاً رئيسياً في تحديد العوائد المدفوعة على أدوات الادخار، مثل شهادات الإيداع. فعلى سبيل المثال، في يوليو 2024، كان من السهل نسبياً العثور على شهادات إيداع ذات عائد مرتفع تتجاوز 5%. أما اليوم، فتتراوح أعلى العوائد حول 4%، ومن المتوقع أن تستمر في الانخفاض خلال العام الجديد، وفقاً لما ذكرته شبكة “CNBC”، واطلعت عليه “العربية Business”.
بالنسبة للمستثمرين الذين قد يكون لديهم أفق زمني لمدة عام واحد لاستثمار أموالهم النقدية – والذين لا يمانعون في تجميد تلك الأموال خلال هذه الفترة – لا يزال بنك ماركوس التابع لغولدمان ساكس وسالي ماي يقدمان عوائد سنوية بنسبة 4% على شهادات الإيداع لمدة 12 شهراً حتى يوم الجمعة.
سيحصل المدخرون الذين يختارون تثبيت سعر الفائدة على شهادة الإيداع على هذا المعدل طوال مدة الشهادة، مما يعني أنهم سيستمرون في الحصول على عائد حتى لو استمر الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة خلال العام المقبل. مع ذلك، يُنصح بمتابعة شهادات الإيداع الخاصة بك مع اقتراب موعد استحقاقها: فبعض البنوك تجدد شهادات الإيداع عند استحقاقها، ومن المرجح ألا يكون معدل الفائدة المعروض عليها سخياً كما كان.
الأمر لا يتوقف هنا على الفيدرالي الأميركي فحسب، بل يتخطاه إلى معظم البنوك المركزية حول العالم، والتي إما استبقت الفيدرالي بالخفض أو انتظرت قراره لموازنة سياساتها النقدية وأسعار الصرف.
كما تبدو حسابات التوفير ذات العائد المرتفع جذابة أيضاً. فقد كان بنك “بريد فاينانشال” يقدم حتى يوم الجمعة عائداً سنوياً بنسبة 4.05%، بينما يصل عائد “ليندينغ كلوب” إلى 4% للمدخرين الذين يمكنهم إيداع ما لا يقل عن 250 دولاراً شهرياً في حسابات التوفير الخاصة بهم. تُقارن هذه المعدلات بالمتوسط الأميركي الحالي البالغ 0.62% عائد سنوي، وفقاً لموقع “Bankrate”.
تجدر الإشارة إلى أنه على عكس شهادات الإيداع، تتمتع البنوك بمرونة تعديل العوائد المدفوعة على حسابات التوفير ذات العائد المرتفع. وهذا يعني أن هذه العوائد المرتفعة من المرجح أن تنخفض في العام الجديد.
السيولة النقدية في شركات الوساطة
يُتاح للمستثمرين في شركات الوساطة أيضاً فرصة سهلة لتوليد بعض الفوائد على أموالهم غير المستثمرة، إلا أن الشركات بدأت بتخفيض العوائد التي تقدمها على هذه المنتجات أيضاً.
تختلف معدلات الفائدة على حسابات الإيداع بشكل كبير من شركة إلى أخرى. فبعض البنوك تُقدم معدلات فائدة أعلى لأكبر عملائها، بينما قد تميل شركات أخرى إلى خفض عوائدها في محاولة لتشجيع المستثمرين على استثمار أموالهم في أدوات أخرى.
وفي هذا السياق، خفّضت شركة تشارلز شواب مؤخراً معدل الإيداع النقدي لديها من 5 نقاط أساسية إلى نقطة أساس واحدة، وفقاً لتحليل أجراه بنك أوف أميركا. النقطة الأساسية الواحدة تُعادل جزءاً من مئة من النقطة المئوية.
في غضون ذلك، شهد المستثمرون في منصة “eToro” وبرنامج “Robinhood Gold” انخفاضاً في معدلات الفائدة التلقائية بمقدار 25 نقطة أساسية لتصل إلى 3.25%. ووجد تحليل “بنك أوف أميركا” أن حساب Cash Plus من “فانغارد” يقدم الآن عائداً سنوياً بنسبة 3.1%، بانخفاض قدره 15 نقطة أساسية.
وكتب المحلل في “بنك أوف أميركا” كريج سيغينثالر، في تقرير بتاريخ 22 ديسمبر: “نتوقع المزيد من التخفيضات في معدلات الفائدة التلقائية على الحسابات النقدية خلال الأشهر الـ 12 المقبلة. سيتفاعل الوسطاء مع تغيرات سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، وتتحرك معدلات الفائدة التلقائية على الحسابات النقدية وفقاً لمعامل بيتا للودائع.”
